Piyasanın her köşesi aynı anda yükselemez. Faiz döngüsü, ekonomik büyüme ve enflasyon, sektörleri farklı hız ve yönlerde etkiler. Bu gerçeği fırsata dönüştürmenin adı sektör rotasyonu'dur.
Ekonomik Döngü ve Sektörler
Klasik ekonomik döngü dört evreden oluşur ve her evrede farklı sektörler öne çıkar:
| Döngü Evresi | Özellikler | Güçlü Sektörler |
|---|---|---|
| Toparlanma | Düşük faiz, artan talep, yükselen güven | Teknoloji, Tüketim, Sanayi |
| Büyüme | Güçlü büyüme, yükselen gelirler | Finans, Enerji, Hammadde |
| Yavaşlama | Faizler yüksek, büyüme ivme kaybediyor | Sağlık, Tüketim Zorunluları, Kamu |
| Resesyon | Daralma, işsizlik, deflasyon korkusu | Altın, Nakit, Tahvil |
BIST'te Sektör Rotasyonu Nasıl İzlenir?
Türkiye piyasasında sektör rotasyonu, küresel dinamiklerden farklı bir şekilde işler. TCMB faiz politikası, kur hareketleri ve siyasi gelişmeler, sektörlerin performansını küresel döngüden bağımsız biçimde şekillendirebilir.
1. Bankacılık ve Finans
Faiz artış dönemlerinde net faiz marjı yükselen bankalar kazanır. Ancak TCMB politika belirsizliğinde bankacılık sektörü yüksek volatilite yaşar. Net faiz marjı (NIM) ve kredi büyüme oranı izlenmesi gereken temel metriklerdir.
2. Enerji ve Kimya
Petrol fiyatları yükseldiğinde BIST'teki enerji hisseleri (TUPRS, BIMAS vb.) öne çıkar. Türkiye net enerji ithalatçısı olduğundan enerji fiyatları aynı zamanda cari açığı etkiler — bu da TL üzerinde baskı yaratabilir.
3. İhracatçı Sanayi
Kur yükseldiğinde döviz geliri olan ihracatçı şirketler (FROTO, TOASO, EREGL) kazanır. Bu hisseler TL değer kaybına karşı doğal bir hedge görevi görür.
4. GYO ve Konut
Enflasyonun yüksek olduğu dönemlerde gayrimenkul değerlendiği için GYO hisseleri avantajlı konuma geçer. Ancak faiz artışları GYO değerlemelerini baskı altına alabilir.
Sektör Rotasyonu Stratejisini Nasıl Uygularsınız?
- Makro bağlamı belirleyin: TCMB faizi artırıyor mu, indiriyor mu? Enflasyon yüksekse hangi sektörler korunma sağlar?
- Teknik sinyali filtreleyin: BorsaPusula'da sektör bazlı AL sinyal yoğunluğunu inceleyin. Hangi sektörde AL sinyali veren hisse oranı yüksek?
- Relatif güç karşılaştırması: Sektörün BIST100'e göre relatif performansına bakın. BIST100 düşerken sektör daha az düşüyorsa güçlü görünümdedir.
- Rotasyona dikkat: Haber akışı veya kurumsal yatırımcı hareketleri hangi sektörü ön plana çıkarıyor?
BorsaPusula Sektör Verileri
BorsaPusula ana sayfasındaki Sektör filtresi, tüm sektörlerin güncel AL/SAT/BEKLE sinyal dağılımını anlık gösterir. Kimya/Malzeme ve Enerji gibi sektörlerde AL sinyal yoğunluğu arttığında, bu sektörlere olan kurumsal ilginin arttığına işaret edebilir.