Momentum Nedir?
Momentum, bir hissenin fiyat hareketinin gücünü ve sürdürülebilirliğini ölçer. "Güçlü momentum" olan hisseler, yükseliş veya düşüşlerini belirli bir süre daha devam ettirme eğilimindedir.
Momentum yatırımının temel fikri: Yükselen hisseler yükselmeye, düşen hisseler düşmeye devam eder.
Güçlü Momentum Göstergeleri
1. ADX (Ortalama Yönsel İndeks)
ADX, trendin yönünü değil, gücünü ölçer:
| ADX Değeri | Yorum |
|---|---|
| < 18 | Zayıf, yatay piyasa |
| 18–25 | Orta güçte trend oluşuyor |
| 25–40 | Güçlü trend |
| 40–50 | Çok güçlü trend |
| > 50 | Aşırı trend, dikkat! |
Not: ADX 25'in altında trend zayıf kabul edilir; bu bölgede momentum yorumları daha az güvenilirdir.
2. Supertrend İndikatörü
Supertrend hem yönü hem de dinamik trend dönüş seviyesini gösterir:
- Yeşil çizgi (fiyatın altında) = yükseliş momentumu aktif
- Kırmızı çizgi (fiyatın üstünde) = düşüş momentumu aktif
Fiyat Supertrend çizgisinin üzerinde ve çizgi uzaklaşıyorsa momentum güçlüdür.
3. EMA Hizalaması
Güçlü yükseliş momentumunda:
- EMA 12 > EMA 50 > EMA 200 (tüm kısa vadeli ortalamalar uzun vadeliyi geçmiş)
- EMA'lar arasındaki mesafe artıyorsa momentum güçleniyor
4. Hacim Teyidi
Güçlü momentum için hacim şart:
- Yükseliş günlerinde hacim ortalamanın üzerinde olmalı
- Düşüş günlerinde hacim ortalamanın altında olmalı
- RVOL (5 günlük hacim ortalamasının 20 günlüğe oranı) ≥ 1,20 güçlü alıcı ilgisine işaret eder
Güçlü Momentum Hisseleri Nasıl Taranır?
Filtre kriterleri: 1. Supertrend = Güçlü Trend (yükseliş trendi aktif) 2. ADX ≥ 25 (trend güçlü) 3. DI+ > DI− (yön alıcılarda) 4. EMA12 > EMA99 (uzun vadeli eğilim yukarı) 5. Haftalık EMA20 yönü yukarı (üst zaman dilimi teyidi) 6. Sinyal 3+ bar onaylı (geçici sinyal değil) 7. Hacim ≥ ortalamanın 1,2x'i
Bu kriterlerin tamamını sağlayan hisseler en güçlü momentum adaylarıdır.
BorsaPusula'da Momentum Taraması
BorsaPusula'nın tarama sayfası hisseleri gün sonu verisiyle trend durumuna göre süzer:
- Trend durumu "Güçlü Trend" → Supertrend, ADX, DI+/DI−, EMA12/EMA99 ve haftalık EMA20 koşulları birlikte sağlanıyor
- "Güçlü Trend + Hacim Onaylı" hazır listesi (RVOL ≥ 1,20) → hacim teyidi
- "Yeni sinyal (≤3 seans)" hazır listesi → trend durumu yakın zamanda değişen hisseler
Momentum Stratejisinin Riskleri
Momentum stratejisi güçlü olmakla birlikte riskler içerir:
Gecikme riski: Sinyal oluştuktan 5-10 bar sonra fark edilen bir harekette fiyat zirveye yakın olabilir.
Geçici düzeltme riski: Güçlü momentumda bile geçici düzeltmeler olur; her dalgalanma trendin bittiği anlamına gelmez.
Momentum kırılması: ADX 50+ iken sinyaller çok sık tersine döner; aşırı yükselmiş hisselerde dalgalanma da genişler.
Makro riskler: TCMB kararı, jeopolitik gelişmeler ve FED açıklamaları tek bir seansta tüm momentumu bozabilir.
Örnek: BIST'te Momentum Takibi
Klasik BIST momentum yaklaşımı: 1. Tarama sayfasında son kapanışta Güçlü Trend'e geçen hisseler listelenir 2. ADX ≥ 25 ve hacim teyidi olanlar ayrılır 3. Supertrend çizgisi trend dönüş seviyesi olarak izlenir: fiyat bu çizginin altında kapanırsa trend bozulmuş sayılır
Momentum göstergeleri olasılık gösterir, kesinlik değil.